企业疫苗-且业绩持续高增长的消费和医疗服务板块-三农资讯

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                                    王菲那英致敬女排

                                    天風證券指出,近期為醫藥政策的密集發佈期,各地集采文件的發佈為行業帶來了悲觀預期,疊加資金行為導致了近期板塊出現調整。我們認為醫藥產業短期受事件性調整,展望未來,依舊看好醫藥產業長期發展趨勢。2018年以來以帶量採購為代表的醫保改革成為醫改主線,深入影響產業發展趨勢,推動醫藥行業各環節趨於專業化分工。我們認為醫改帶來的產業周期有望延續,以創新為核心競爭力的領域(創新葯、創新醫療器械、創新服務商等)及自我保健意識持續提升帶來的醫藥消費將繼續成為重點的投資主線。創新系列主線:(1)創新葯及其產業鏈;(2)創新醫療器械。醫藥消費主線:血製品領域;生長激素;中藥。此外,我們也建議在當前時點加大對低估值存在積極邊際變化的板塊和個股的關注,板塊建議關注醫藥商業。

                                    第三是消費升級帶動可選消費增加,隨着居民生活質量的改善,醫療需求也在發生變化,目前國內以基本醫療保險為主,在其保基本的大背景下,在疫苗、醫療器械、第三方檢測、牙科等可選消費領域存在大量未被滿足的需求,海外譬如德國、美國均已發展出成熟的商業保險體系,國內商保體系仍處於起步階段,消費升級帶來可選消費發展潛力較大。

                                    從盤面上來看,細胞免疫治療、醫療器械服務、眼科醫療等醫藥產業鏈板塊表現強勢,截至午間收盤,在細胞免疫治療板塊之中,中珠醫療、昭衍新葯等個股漲停,東誠葯業、海欣股份、國際醫學等多隻個股大漲。

                                    此外,據中國證券報消息,繼首個國產HPV疫苗獲批上市之後,記者獲悉,福建省藥品監督管理局已於2020年1月3日出具GMP檢查結果通知書,廈門萬泰雙價人乳頭瘤病毒疫苗(大腸桿菌)(商品名:馨可寧)檢查結果符合《藥品生產質量管理規範》,這意味着廈門萬泰可以正式生產該疫苗了。萬泰已於3日下午開始正式生產。疫苗生產出來后,還要待藥品監管部門批簽發后才能放行,預計5月正式鋪向市場,2020年全年產能在800萬支左右。

                                    長城證券表示,展望 2020 年我們認為,帶量採購持續推進依舊是影響行業的主要因素,因此建議關注三條主線,首先是政策受益的創新及產業鏈,政策鼓勵研發創新,尤其是在現有品種價格持續下降的大背景下,創新品種的市場價值提升,利好創新性企業及產業鏈,研發投入力度大、品種進度靠前的企業將持續受到市場的青睞,參照海外創新企業的市場表現,每一個研發階段進展都將會帶來市值的提升;投資/併購/引進與企業自主研發形成管線梯隊同樣重要,都將能提升企業核心競爭力、市場價值。

                                    今日(1月9日)A股全線高開,盤初三大股指震蕩走高,創業板一度衝破1900點關口,隨後沖高回落,滬指同樣維持強勢震蕩。

                                    另外,據中新經緯稱,2019年12月31日,國家藥品監督管理局批准玉溪沃森生物技術有限公司申報的13價肺炎球菌多糖結合疫苗(PCV13)上市註冊申請。沃森PCV13沃安欣最快於今年3月份上市並逐步向全國鋪開,價格比同類進口疫苗也更具優勢,適齡兒童按規範接種理論上可終生免疫。沃森PCV13的獲批打破了此前美國輝瑞公司在該疫苗市場上的壟斷地位,將有效彌補我國PCV13市場的巨大缺口。

                                    其次是估值修復+高品質的原輔料行業,帶量採購加劇市場競爭,未來成本管控能力逐漸成為決定製劑企業尤其是仿製葯企業競爭力的重要因素, 產品降價雖然帶來生產企業盈利能力下降,但中選企業大概率能夠實現以價換量,提升市場佔有率,支撐其持續創新轉型;同時中選品種價格下降減輕患者負擔,有助於基層市場空間的打開,利好帶動高品質的原輔料放量, 原料葯產業鏈地位提高。

                                    渤海證券分析,隨着醫藥公司業績預告的紛紛披露,建議投資者關注行業邏輯好、業績增長快的標的。結合當下我們認為依舊關注長期邏輯:仿製藥行情已經較為充分的呈現了市場預期,大浪淘沙下具備產品集群效應以及成本控制能力的企業或將出現價值窪地,建議投資者逢低配置,中長期來看,順應政策走勢且具有基本面支撐的醫藥核心資產依然是市場追逐的熱點。

                                    消息面上,醫藥行業消息頻傳。據華夏時報稱,2019年12月29日,上海陽光採購網宣布將開展第二批國家組織藥品集中採購和使用工作,此次參与帶量採購的共有33個藥品品種,50個品規,將於今年1月17日在上海開標,藥品價格有望繼續大幅降價。

                                    (僅供投資者參考,不構成投資建議;股市有風險,投資需謹慎。)

                                    西南證券認為,目前配置2020年看好個股最佳窗口期,消費與器械仍將是2020最佳方向。選股思路:其一對於真頭部標的,調整幅度有限;其二尋找估值低、位置低、有邊際變化的子行業龍頭標的;其三尋找科創板「最美」的股票。具體投資策略:1)有壁壘、有特色的科創板;2)骨科為老齡化前周期、景氣度高;3)創新為戰略性投資方向;4)不受政策影響,且業績持續高增長的消費和醫療服務板塊;5)器械受益分級診療擴容和產品技術迭代升級;6)藥店領域。

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